CA Immo steigert im ersten Halbjahr die Mieterlöse um drei Prozent

• Gestiegene Mieterlöse (+3 % auf 121,4 Mio. €) reflektieren Projektfertigstellungen im Jahr 2023 und höhere Mieteinnahmen im Portfolio, die den Rückgang der Mieterträge aus Immobilienverkäufen überkompensierten.
• Konzernergebnis von –49,1 Mio. € (30.6.2023: 13,5 Mio. €), vor allem getrieben durch ein niedrigeres Verkaufsergebnis und einen marktbedingten, nicht zahlungswirksamen Neubewertungsverlust.
• Nachhaltiges Ergebnis (FFO I) von 55,0 Mio. €, +4% zum Vorjahreswert (30.6.2023: 53,0 Mio. €).
• Solide Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von 44,7%, einem Netto LTV von 38,9% und starker Liquiditätsposition (413,0 Mio. €).
• Baa3 Investment-Grade-Rating von Moody’s im 2. Quartal 2024 bestätigt, Ausblick von negativ auf stabil geändert.
• Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein nachhaltiges Ergebnis (FFO I) von über 105 Mio. € (1,07 € je Aktie) erwartet.

Das auf hochwertige Büroflächen spezialisierte Immobilienunternehmen CA Immo kann für das 1. Halbjahr 2024 eine stabile operative Entwicklung berichten. Die Ergebnisse zeigen u. a. eine leichte Steigerung der Mieterlöse (+3 %) aufgrund der Fertigstellung von Projektentwicklungen in den Vorjahren sowie höheren Mieteinnahmen in Bestandsimmobilien. Trotz dieses Anstiegs der Mieteinnahmen lagen sowohl das operative Ergebnis (EBITDA) als auch das Konzernergebnis unter den Vorjahreswerten, was vor allem auf das außergewöhnlich hohe Verkaufsergebnis im ersten Halbjahr 2023 zurückzuführen ist.

Keegan Viscius, CEO von CA Immo: „CA Immo´s strategischer Fokus auf erstklassige Büroimmobilien in einigen der wichtigsten europäischen Metropolen zielt auf eine gute Performance in einem normalen Konjunkturzyklus und stabile Performance in Zeiten der Krise und Unsicherheit. Dies spiegelt sich in unserer konsistenten operativen Performance und den Ergebnissen für das erste Halbjahr 2024 wider. Mit Blick auf die Zukunft glauben wir an eine anhaltende Zweiteilung der Büromärkte mit einem stärkeren Preisdruck auf schwächere Objekte in dezentralen Lagen. Die Sicherstellung der hohen Qualität und Nachhaltigkeit unseres Portfolios hat daher weiterhin oberste Priorität. Abgesichert durch unser stabiles operatives Geschäft laufen die Vorbereitungen für selektive, wertsteigernde Entwicklungs- und Refurbishment-Projekte auf Hochtouren. Diese werden unser Prime Office Exposure im wachstumsstarken Berliner Markt weiter ausbauen.“

Stabiles, profitables Bestandsportfolio

Trotz der allgemein gedämpften globalen Büronachfrage konnte CA Immo den Like-for-Like-Vermietungsgrad mit rund 88 % stabil halten und eine gute Vermietungsleistung erzielen. Die abgeschlossenen Mieten lagen um rund 7 % über den budgetierten Mietniveaus. 21 % der zum Berichtszeitpunkt leerstehenden Flächen sind bereits mit Mietstart in den kommenden Monaten vermietet.

Aktive Kapitalrotation

Das Kapitalrotationsprogramm der CA Immo brachte auch 2024 positive Ergebnisse. Nach dem Abschluss von drei Verkäufen im 1. Quartal zu Preisen leicht über dem Buchwert wurden nach dem Stichtag im 3. Quartal vier weitere Transaktionen erfolgreich abgeschlossen und eine handvoll Verkäufe mit erwartetem Closing bis Ende des Jahres unterzeichnet. Diese Transaktionen werden sich in den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2024 niederschlagen und die Portfolioqualität und -ausrichtung des Unternehmens weiter verbessern. Alle verkauften Objekte gehörten nicht zum Kerngeschäft, was die Assetklasse, den Standort, die Gebäudequalität, das Alter oder das Wertschöpfungspotenzial betrifft.

Entwicklungs- und Refurbishment-Pipeline zur Stärkung des Prime-Office-Fokus 

Die Entwicklungspipeline der CA Immo umfasst derzeit ein in Bau befindliches Bürogebäude am Berliner Hauptbahnhof, das zu 100 % vorvermietet ist und dessen Bauarbeiten im Zeit- und Kostenplan für die Fertigstellung Anfang 2026 liegen. Nach der kürzlich erfolgten Fertigstellung in Berlin (Hochhaus am Europaplatz) hat CA Immo die Baugenehmigung für das nächste Bauprojekt erhalten – Baufeld 2 in Berlin, ein 16.000 m² großes Bürogebäude in unmittelbarer Nähe des Berliner Hauptbahnhofs, dessen Baubeginn nun für September 2024 geplant ist. Darüber hinaus laufen die Vorbereitungen für zwei weitere Projekte – ein neues Bürogebäude am Humboldthafen sowie das Refurbishment von Karlsbad 11, einem der älteren Bestandsobjekte in Berlin – auf Hochtouren. Nach ihrer Fertigstellung werden diese vier Objekte bis zu 30 Mio. € an jährlichen Bruttomieterlösen beisteuern und das Prime-Office-Portfolio des Unternehmens in Berlin-Mitte weiter stärken.

Die Ergebnisse für das 1. Halbjahr 2024

CA Immo verzeichnete trotz des Verkaufs nicht-strategischer Immobilien einen Anstieg der Mieterlöse um 3 % auf 121,4 Mio. €. Diese Entwicklung ist vor allem auf höhere Mieteinnahmen im Bestand und die Fertigstellung von Projektentwicklungen in den Vorjahren zurückzuführen, die den Rückgang an Mieteinnahmen durch den Verkauf nicht-strategischer Immobilien im Rahmen des strategischen Kapitalrotationsprogramms überkompensierten.

Das Ergebnis aus Immobilienverkäufen belief sich auf 2,0 Mio. € nach 112,3 Mio. € zum 30.6.2023. 

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag mit 77,5 Mio. € um 58% unter dem Vorjahreswert (30.6.2023: 184,6 Mio. €), hauptsächlich aufgrund des niedrigeren Verkaufsergebnisses. 

Das Neubewertungsergebnis belief sich auf –119,1 Mio. € (30.6.2023: –146,6 Mio. €), was einem Rückgang von rund 2,3% gemessen am Immobilienvermögen zum 31.12.2023 entspricht.

Das Konzernergebnis lag mit –49,1 Mio. € unter dem Vorjahreswert von 13,5 Mio. €. Das Ergebnis je Aktie betrug zum Bilanzstichtag –0,50 € (30.6.2023: 0,14 € je Aktie).

Zum 30.6.2024 wurde ein FFO I in Höhe von 55,0 Mio. € generiert, der 4% über dem Vorjahreswert von 53,0 Mio. € liegt. 

Gesamtes Immobilienvermögen von rd. 5,1 Mrd. €

Das Kerngeschäft des Unternehmens sind gewerbliche Immobilien mit klarem Fokus auf Büroimmobilien in den Metropolstädten Deutschlands, Österreichs und der CEE-Region. Die Segmente gliedern sich in Bestandsimmobilien (4,5 Mrd. €, 89 % des Gesamtportfolios) und Immobilienvermögen in Entwicklung (408,6 Mio. €, 8 % des Gesamtportfolios). Die verbleibenden 3% (166,3 Mio. €) des Immobilienvermögens entfallen auf Immobilien, die zum Handel oder Verkauf bestimmt sind (ausgewiesen im kurzfristigen Immobilienvermögen). Zum Stichtag 30. Juni 2024 beläuft sich das gesamte Immobilienvermögen der CA Immo auf rd. 5,1 Mrd. € (31. Dezember 2023: 5,2 Mrd. €). Das größte regionale Segment ist Deutschland mit einem Anteil von 66 % am Gesamtportfolio, gefolgt von CEE (28%) und Österreich (6 %). Der Vermietungsgrad des Bestandsportfolios liegt bei rund 88,1% (31.12.2023: 88,8 %).

Robuste Bilanz, starke Liquiditätsposition

Aufgrund der langjährigen positiven Geschäftsentwicklung und der defensiven Bilanz- und Finanzierungspolitik verfügt CA Immo über eine robuste Bilanz mit einer soliden Eigenkapitalquote von 44,7 % (31.12.2023: 43,8 %), einem Netto-LTV von 38,9 % (31.12.2023: 36,6%) und einer hohen Liquidität (liquide Mittel inkl. Festgeldveranlagungen: 413,0 Mio. €).
Der Substanzwert (IFRS NAV) je Aktie lag zum 30.6.2024 bei 26,58 € gegenüber 27,88 € zum Jahresende 2023 – eine Reduktion von rd. 5 %. EPRA NTA je Aktie lag zum Berichtsstichtag bei 32,14 € (31.12.2023: 33,59 €).

Ausblick und Prioritäten 2024

Der Immobilienmarkt bleibt dynamisch und in gewissem Maße unvorhersehbar, beeinflusst von höheren Zinsen, wirtschaftlichen Schwankungen, regulatorischen Änderungen und sich verändernden Mieterbedürfnissen. Mit Blick auf die Zukunft glauben wir an eine anhaltende Zweiteilung der Büromärkte mit einem stärkeren Preisdruck auf schwächere Objekte in dezentralen Lagen. Wir sind überzeugt, dass wir mit unserem fokussierten Prime-Office-Portfolio und unserem agilen Managementansatz weiterhin gut aufgestellt sind, um diese Herausforderungen zu meistern und sich bietende Chancen zu nutzen.

Unsere strategischen Prioritäten konzentrieren sich weiterhin auf (1) den beschleunigten Verkauf von Liegenschaften außerhalb des Kerngeschäfts, (2) die Vereinfachung unseres Geschäftsmodells, (3) die Erhöhung der kritischen Masse und die Erzielung von Skaleneffekten, (4) fortgesetzte disziplinierte Investitionen in profitable Bauprojekte und ertragsstarke Immobilien, insbesondere in den Kernmärkten Berlin und München, (5) selektive externe Investitionen, (6) die Aufrechterhaltung einer starken Bilanz und stabiler Finanzierungskennzahlen und (7) die Rückführung von überschüssigem Kapital an die Aktionäre.

Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein nachhaltiges Ergebnis (FFO I) von über 105 Mio. € (1,07 € je Aktie) erwartet.