Einigung der DEMIRE und Gläubigern mit Anleihevolumen von 90 % nunmehr formalisiert
Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG steht – als Teil einer umfassenden Transaktion – vor der Verlängerung ihrer Anleihe 2019/24 (ISIN: DE000A2YPAK1) mit einem derzeit ausstehenden Gesamtnennbetrag von EUR 499 Millionen bis Ende 2027. Die DEMIRE hat mit den Gläubigern, die insgesamt mehr als 90 % des ausstehenden Nennbetrags der Anleihe repräsentieren, eine kommerzielle Einigung erzielt. Die DEMIRE hat damit einen wichtigen Meilenstein auf dem Weg zur Sicherung ihrer Refinanzierung erreicht. Es wurden entsprechende Vereinbarungen abgeschlossen und der formelle Prozess zur Verlängerung der Anleihe initiiert. Die Anpassung der Anleihebedingungen wird nach dem Schuldverschreibungsgesetz umgesetzt.
Die Transaktion beinhaltet neben der Verlängerung der Anleihe weitere Elemente. Hierzu gehört insbesondere eine teilweise Rückzahlung der Anleihe in Höhe von insgesamt EUR 49,9 Millionen des Gesamtnennbetrags. Weiterhin wird die DEMIRE anbieten, Anleihen zu einem maximalen Preis von 76,25% des durch die teilweise Rückzahlung reduzierten Nennbetrags im Rahmen eines Tenderangebots zurückzukaufen. Für den Rückkauf stehen bis zu EUR 159,6 Millionen zur Verfügung. Hierfür hat sich der größte Aktionär der Gesellschaft bereit erklärt, zusätzliche Liquidität von bis zu EUR 100 Mio. zur Verfügung zu stellen. Der Anleiherückkauf ist durch eine Backstop-Vereinbarung bzw. Zusage der größten Anleihegläubiger zum maximalen Preis zum Großteil bereits abgesichert. Der Beitritt zum Backstop steht sämtlichen Anleihegläubigern offen. Die Teilnahme am Backstop wird von der DEMIRE mit einer Gebühr von 5 % auf den zugewiesenen Backstop vergütet. Bei vollständigem Ausschöpfen des für Erwerbe zur Verfügung stehenden Betrags würde bei einem angenommenen Preis von 76,25% der noch verbleibende, ausstehende Betrag der Anleihe bei voraussichtlich rund EUR 240 Millionen liegen.
Die Konditionen der Anleihe werden marktüblich angepasst. Der Zins beträgt ab Oktober 2024 5 %. Zusätzliche Gebühren sind vorgesehen, wenn die DEMIRE die Anleihe nicht innerhalb vereinbarter Fristen schrittweise zurückführen sollte. Für eine möglichst zeitnahe Rückführung der Anleihe plant die DEMIRE unter anderem einzelne Assets im Rahmen eines strukturierten Platzierungsprogramms zu veräußern. Nach Umsetzung der Refinanzierung und Eintritt der oben genannten Annahmen zu den Anleiherückkäufen sinkt der Verschuldungsgrad der DEMIRE voraussichtlich auf einen Loan-to-Value von rund 40 %.
Die Einigung mit den Anleihegläubigern wird es der DEMIRE zugleich ermöglichen, in den nächsten Wochen einen Termin für die Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2023 bekanntzugeben.
